“Acreditamos que as ações deverão continuar a ter um bom desempenho, uma vez que os preços da pasta se mostram mais resilientes num contexto de disponibilidade limitada de pasta”, refere a casa de investimento que reitera a recomendação de compra das ações da Altri.
O JB Capital publicou uma nota de research em que revê em alta o target da Altri de 6,10 euros para 6,20 euros. A recomendação é de compra. As ações da papeleira estão a subir em bolsa 2,31% para 5,52 euros.
O analista Enrique Parrondo diz sobre a Altri que “continuamos a ver risco ascendente para os ganhos de consenso”.
A empresa divulgou ontem os seus resultados trimestrais. Os lucros da Altri subiram no primeiro trimestre 10% para 21,6 milhões. As receitas totais da produtora de pasta de papel mantiveram-se em linha com as de há um ano, afirmando a Altri que o aumento dos volumes vendidos quase compensou a comparação ainda desfavorável em termos de preços.
“O EBITDA do primeiro trimestre ficou aquém das nossas previsões e do consenso em 4% (dois milhões de euros) com margens inferiores às previstas, enquanto o lucro líquido e o free cash-flow ficaram em linha com as nossas previsões”, refere o JB Capital.
“De qualquer forma, acreditamos que os resultados reforçam a nossa visão de que o consenso para o EBITDA do exercício de 2024 é demasiado baixo.. Os preços médios de celulose atualmente implícitos na curva FWD (forward) para o resto do ano estão acima de 1.300 dólares/ton (versus 1.120 dólares/ton no no primeiro trimestre)”, diz o analista.
“Aproveitamos esta oportunidade para aumentar os nossos pressupostos de preço da pasta para o os anos 24/25 em 3%/2%, respetivamente”, acrescenta.
“Acreditamos que as ações deverão continuar a ter um bom desempenho, uma vez que os preços da pasta se mostram mais resilientes num contexto de disponibilidade limitada de pasta”, refere a casa de investimento que reitera a recomendação de compra das ações da Altri.
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