“A Ofi Invest beneficia de uma posição sólida para desenvolver novos projetos de desenvolvimento ambiciosos em França e no estrangeiro”

Num contexto de inflação e taxas de juro elevadas, o que esperar em 2024 ao nível da evolução dos fundos de investimento em Portugal, na Europa e no mundo?

Em 2024, esperamos que as principais economias desenvolvidas cresçam abaixo do potencial e que a desinflação continue. Isto é consistente com o facto de os bancos centrais começarem a aliviar as taxas de juro. No entanto, não esperamos quaisquer cortes nas taxas no primeiro trimestre e é provável que o BCE siga o Fed. Este ambiente deverá beneficiar os activos de rendimento fixo em geral. Do lado das ações, num cenário de moderação da inflação e de crescimento moderado, são prováveis revisões em baixa dos lucros. Por outro lado, as eleições nos EUA são normalmente um fator positivo para as ações americanas, e estamos a considerar um cenário de aterragem suave. Em suma, é provável que as ações tenham um desempenho moderado no próximo ano. No entanto, não estão no topo das nossas preferências em termos relativos. Existe uma grande incerteza quanto à forma como a economia dos EUA irá aterrar, mas há outros fatores-chave a observar, como a geopolítica e as eleições importantes em ambos os lados do Atlântico.

O mercado português é tradicionalmente prudente. Com o abrandamento económico esperado para os próximos anos é expectável que esta tendência se possa acentuar?

Na zona euro, os preços no produtor continuam a descer, o que sugere que a inflação alimentar e industrial deverá continuar a moderar-se nos próximos meses, prosseguindo assim o processo de desinflação. No entanto, os salários ainda estão a acompanhar a inflação. Por um lado, este facto deverá apoiar o crescimento na zona euro, uma vez que o consumo das famílias deverá beneficiar do regresso do poder de compra, e, por outro lado, deverá atrasar o ciclo de flexibilização do BCE, pelo menos até meados do ano.  As obrigações deverão ser apoiadas por este contexto macro e, após o crash do mercado obrigacionista em 2022, as yields das obrigações do euro já estabilizaram este ano. Deste ponto de vista, Portugal tem a vantagem de uma tendência de subida do rating e de uma boa dinâmica da política orçamental em relação aos seus pares.

A assinalar o primeiro aniversário da criação da OFI Invest quais as mudanças a destacar desde então tanto ao nível externo como interno?

A Ofi Invest, proveniente da fusão de duas referências da gestão de ativos, OFI AM e Abeille Asset Management, é membro do Grupo Aéma (Macif, Abeille Assurances, Aésio mutuelle) e agora o 5º grupo francês de gestão de ativos. Este ano foi dedicado à implementação da nossa nova organização em torno de três pilares principais; OFI Invest Asset Management dedicado à gestão tradicional de carteiras e títulos cotados, OFI Invest Real Estate e um terceiro pilar para servir as necessidades de diversificação dos clientes com três empresas ZenCap AM, Swen e Syncicap AM, para a gestão de títulos de mercados emergentes.

O que significa como player de mercado ser o 5º maior grupo francês de gestão de ativos?

Ser o 5º gestor de activos francês reforça, em primeiro lugar, o nosso reconhecimento e a nossa presença no mercado francês. Podemos propor uma gama completa de soluções e serviços de investimento em quase todas as classes de activos. Isto representa também uma capacidade de resposta às necessidades de todos os clientes, desde o segmento individual ao institucional, devido ao conhecimento historicamente desenvolvido por ambas as entidades. Mas também significa que a Ofi Invest beneficia de uma posição sólida no seu mercado histórico e da dimensão para desenvolver novos projetos de desenvolvimento ambiciosos em França e no estrangeiro.

Em torno de que eixos principais estão delineados os planos de crescimento OFI Invest para os próximos anos?

A OFI invest pretende continuar a desenvolver o seu segmento de clientes individuais através das várias redes de retalho do grupo AEMA, oferecendo soluções inovadoras provenientes de todas as capacidades da OFI invest. O desenvolvimento internacional iniciado há alguns anos será também um importante eixo de desenvolvimento.

A OFI invest, em todas as suas componentes, continuará também a inovar no domínio do SRI, desenvolvendo novas metodologias e políticas para oferecer uma gama de produtos abrangente e manter a sua posição de líder.

Quais são as ambições internacionais?

O desenvolvimento internacional está no centro do nosso plano estratégico. A Ofi Invest pretende continuar a promover a sua oferta junto de clientes institucionais e grossistas com a abordagem mais ajustada por mercado, crescimento orgânico ou aquisição. Na Europa, a OFI Invest está já presente nos países francófonos e em 5 outros mercados (Portugal, Espanha, Itália, Alemanha e Áustria). Há dois anos, foi criada a Syncicap AM em Hong Kong para gerir títulos emergentes e chineses e promover a nossa oferta na região.

Como tem sido a atuação da OFI Invest no mercado português? E o que é que espera para o futuro em termos de desenvolvimento em Portugal?

A OFI Invest e a Ofi Invest Am estão presentes em Portugal há muitos anos com clientes institucionais, nomeadamente seguradoras para gestão sob mandato de seguros, mas também com grandes distribuidores, seguradoras, bancos e plataformas bancárias.Portugal é um mercado dinâmico. Os investidores portugueses são muito prudentes e conservam uma poupança importante nas suas contas de depósitos. Quanto a fundos institucionais, como fundos de pensão ou garantias, geram um interesse pelos ativos reais e utilizam mais e mais investimentos passivos e imóveis para construir suas estratégias de alocação de ativos.

Devido ao nosso ADN institucional, continuaremos a promover o nosso conhecimento e experiência em seguros junto de clientes institucionais. Estes últimos exigem cada vez mais uma oferta imobiliária que podemos oferecer com a nossa subsidiária Ofi Invest Real Estate, em infraestruturas não cotadas com a Swen e em dívida privada com a ZenCap AM, tudo produtos que têm em conta o ambiente, o social e a governança. Continuaremos também a promover as nossas duas principais áreas de especialização: gestão monetária e alto rendimento.

Quanto aos clientes particulares, continuaremos a oferecer a nossa vasta gama de fundos (todos os nossos fundos são classificados art 8 e art 9 SFDR) e, em particular, a oferta monetária, ações temáticas e fundos de obrigações de alto rendimento, bem como ofertas inovadoras, como o nosso fundo estratégico de Metais Energéticos.

A OFI Invest caracteriza-se por oferecer aos clientes uma vasta escolha de estratégias de investimento responsável. Qual é a importância de contribuir para o desenvolvimento de uma economia justa e de finanças sustentáveis?

Muito ligada às suas convicções de investidor responsável e comprometido, a Ofi Invest Asset Management propõe uma vasta escolha de estratégias de investimento responsável no conjunto das classes de ativos cotados de modo a permitir que os seus clientes, através dos seus investimentos, financiem o desenvolvimento de uma economia justa, fonte de oportunidades e desempenho. Ao reunir as competências das sociedades gestoras do grupo Ofi Invest, a Ofi Invest Asset Management oferece acesso a uma oferta rica em soluções de investimento cotados e não cotados, uma experiência histórica de gestão à medida e serviços adaptados às diferentes tipologias de investidores, o que faz deste novo interveniente um parceiro de primeira escolha para a gestão dos seus ativos.

A organização em torno de um modelo multi-especializado: gestão de carteiras principais integrando a afetação de activos e soluções de investimento, gestão da diversificação incluindo SWEN, ZENCAP AM e Syncicap AM, e gestão imobiliária foi eficaz e deve ser mantida?

A organização em torno do modelo multi-especializado, tal como descrito, é única no mercado francês.

Este conteúdo patrocinado foi produzido com a colaboração da Ofi Invest.