Aumento do preço das ações ajuda maiores hedge funds a terem maiores lucros

A valorização acentuada dos mercados acionistas e a prestação positiva das obrigações levou a indústria dos hedge funds a registar lucro recorde no ano passado.

Os fundos de hedge mais bem-sucedidos do mundo tiveram seus maiores lucros no ano passado, já que as apostas vigorosas nos mercados de ações valeram a pena quando os preços das ações subiram, segundo o Financial Times.

Os 20 maiores hedge funds do mundo geraram ganhos de 67 mil milhões de dólares aos investidores em 2023, superando o anterior máximo de 65 mil milhões de dólares registado em 2021, de acordo com pesquisa da LCH Investments.

O 20 maiores, apesar de gerirem apenas 19% do ativo, concentraram quase um terço dos lucros da indústria no ano passado que ascenderam a 218 mil milhões de dólares.

De acordo com a LCH Investments, que publicou estes dados, o TCI Fund Management liderou em 2023 com ganhos de 12,9 mil milhões de dólares, superando o Citadel (8,1 mil milhões de dólares).

A TCI rendeu 12,9 mil milhões de dólares aos investidores e terminou o ano passado com uma subida de 33%, à frente da subida de 24% do índice S&P 500. As suas maiores participações incluíam a Alphabet, a Canadian National Railway, a Visa, a General Electric e a agência de notação Moody’s no final de setembro, de acordo com um documento regulamentar, avança o FT.

A Citadel obteve lucros para os investidores de 8,1 mil milhões de dólares no ano passado, depois de ter atingido um recorde de 16 mil milhões de dólares em 2022. O seu desempenho desde a sua criação faz dele o fundo de hedge fund mais bem sucedido da história.

O Viking de Halvorsen ganhou 6 mil milhões de dólares no ano passado.

O fundo de cobertura (hedge fund) Pershing Square, do bilionário norte-americano Bill Ackman, regressou ao top 20 dos hedge funds, depois de ter deixado a classificação em 2015. Subiu 27% em 2023, ganhando 3,5 mil milhões de dólares.

A TCI e a Pershing Square beneficiaram em particular ao fazerem apostas técnicas focadas em que determinadas ações iriam subir.

A lista da LCH calcula quais os gestores do sector dos hedge funds que soma 4 biliões de dólares que são mais bem sucedidos com base nos lucros acumulados em dólares que obtiveram para os investidores, líquidos de comissões, desde o início da sua análise. A LCH tem vindo a acompanhar os 20 principais hedge funds desde 2012.

Os que superaram a performance no ano passado incluem Sir Christopher Hohn da TCI Fund Management; Ken Griffin do Citadel e Andreas Halvorsen da Viking.

A Millennium, a empresa co-fundada por Andrew Komery e Alex Chacon, e a DE Shaw, que são empresas multiestratégia, ficaram ambas em segundo lugar no ranking, faturando 5,7 mil  milhões e 4,2 mil milhões de dólares em 2023, respectivamente.

“A persistência na realização de lucros das grandes empresas multiestratégia nos últimos anos tem sido uma tendência notável”, disse Rick Sopher, presidente-executivo da Edmond de Rothschild Capital e presidente da LCH Investments citado pelo FT.

A Bridgewater, que em 2022 perdeu o seu lugar no topo da classificação de todos os tempos para a Citadel, caiu mais dois lugares para o quarto lugar, perdendo 2,6 mil milhões de dólares. No ano passado, limitou os investimentos no seu veículo principal e cortou cerca de 8% de sua força de trabalho depois que o seu fundador, Ray Dalio, cedeu o controle da empresa.

A TCI e a Pershing Square são os fundos mais jovens da lista, competindo com grupos mais antigos como o Millennium e o Citadel, que foram fundados em 1989 e 1990, respetivamente.

O estudo concluiu que os 20 maiores gestores geraram 755,4 mil milhões de dólares em lucros desde a sua criação – mais do que os 655,5 mil milhões em activos que gerem atualmente. Os números sugerem que os gestores de topo dão prioridade a uma aplicação cuidadosa do capital dos investidores, em vez de tornarem o fundo tão grande quanto possível, avança o FT.