Dia misto na Europa com investidores incertos sobre curso da política monetária

As bolsas europeias encerraram mistas esta sexta-feira, num dia em que os investidores tentam antecipar o curso da política monetária. 

O Stoxx 600, referência para a região, cedeu 0,19% para 505,43 pontos. Dos 20 setores que compõem o índice, o do imobiliário foi o que mais desvalorizou (-1,96%), enquanto o das telecomunicações foi o que mais ganhou (1,47%).

Entre as principais movimentações, a Reckitt afundou mais de 14% após um tribunal dos Estados Unidos ter condenado a Mead Johnson - unidade da empresa - a pagar uma indemnização de 60 milhões de dólares a um cidadã norte-americana. Já o grupo Currys viu os títulos desvalorizarem perto de 6% após a empresa de comércio eletrónico JD ter comunicado que não planeia apresentar uma proposta para comprar a britânica.

Em sentido contrário, a Vodafone ganhou 5,69% no dia em que divulgou a assinatura de um acordo vinculativo para a venda da operação em Itália à Swisscom - que também valorizou 4,88%.  

Nas principais praças europeias, o alemão Dax30 recuou 0,03%, o britânico FTSE 100 perdeu 0,2% e o Aex, em Amesterdão, caiu 0,81%. Já o francês CAC-40 subiu 0,04%, o espanhol Ibex 35 valorizou 1,02% e o italiano FTSE Mib ganhou 0,46%. Lisboa liderou os ganhos ao subir 1,24%.

Mas a história é outra no acumulado da semana, com o Stoxx 600 a somar a oitava semana consecutiva de ganhos (0,43%). Trata-se da série de subidas mais longa desde 2018.

O índice beneficiou do otimismo em torno do "timing" para o primeiro corte de juros. Ao longo da semana foram vários os membros do Banco Central Europeu (BCE) que sinalizaram estar abertos a um alívio da política monetária a partir de junho. Mas, por outro lado, vários indicadores económicos - incluindo a inflação acima do esperado em fevereiro - levantaram dúvidas sobre a posição da Reserva Federal (Fed) norte-americana, o que levou a um menor apetite pelo risco esta sexta-feira.

O euro está a valorizar muito ligeiramente face à divisa norte-americana, num dia em que os investidores tentam obter mais pistas sobre o curso da política monetária.

A moeda única da Zona Euro sobe 0,03% para 1,0886 dólares.

Além do euro, o dólar perde também 0,06% perante o franco suíço e ganha 0,47% frente ao iene japonês e 0,11% perante a libra.

Apesar de hoje estar a negociar misto frente às principais divisas rivais, o dólar caminha para um ganho semanal, sustentado pelo otimismo de que a Reserva Federal (Fed) norte-americana irá começar a cortar os juros em junho.

A Fed deverá manter os três cortes dos juros este ano apesar de a inflação ter sido ligeiramente mais alta do que o esperado em fevereiro, segundo os economistas ouvidos esta sexta-feira pela Bloomberg. 

Mas o início da descida só deverá acontecer no verão, com o mercado a esperar que a Fed mantenha os juros inalterados num intervalo entre 5,25% e 5,5% na reunião da próxima semana, a 19 e 20 de março.

Os principais índices de Wall Street arrancaram a última sessão desta semana a desvalorizar.

Depois de já ontem terem terminado no vermelho, esta sexta-feira o Dow Jones deslizou 0,25%, para os 38.809,65 pontos, enquanto o S&P 500, "benchmark" mundial, recuou 0,53%, começando o dia nos 5.123,31 pontos. Já o tecnológico Nasdaq Composite caiu também 0,53%, para os 16.043,58 pontos.

Os investidores continuam a digerir os vários dados económicos que foram divulgados esta semana, para tentar perceber se, em junho, a Reserva Federal norte-americana (Fed) vai mesmo começar a baixar as taxas dos juros diretores. As expetativas do mercado continuam a apontar nessa direção, contudo, há menos certezas.

Hoje foram divulgados os preços da importação em fevereiro, que subiram ligeiramente (0,3%) devido ao aumento do custos dos combustíveis, embora dentro do esperado pelos analistas.

"[Estamos a olhar para] a conversa que surja do encontro da Fed [na próxima semana] que indique as probabilidades de corte nos juros este ano e depois pistas sobre o caminho para onde a Fed espera que as taxas vão", indicou Russell Hackmann, presidente na Hackmann Wealth Partners, citado pela Reuters.

Os principais índices europeus estão a negociar maioritariamente em alta. Os investidores estão a avaliar o percurso da política monetária dos bancos centrais, depois de os números da inflação nos Estados Unidos terem sido mais elevados do que o esperado.

O índice de referência europeu, Stoxx 600, cede 0,07% para 506,05 pontos. O "benchmark" caminha, no entanto, para a oitava semana consecutiva de ganhos. A confirmar-se será a série mais longa desde 2018.

A registar as maiores perdas está o setor do imobiliário, penalizado pela descida da Vonovia, que perde mais de 6,5%, depois de ter revelado que registou o maior prejuízo de sempre nos resultados de 2023, de 7,35 mil milhões de euros, penalizado pela desvalorização dos seus ativos imobiliários.

Já em sentido positivo está o setor das telecomunicações, que sobe perto de 1%, depois de a Swisscom ter anunciado que vai adquirir a Vodafone Italia por oito mil milhões de euros e fundir a empresa com a sua subsidiária Fastweb.

Apesar de vários responsáveis do Banco Central Europeu terem afirmado nos últimos dias que estão abertos a possíveis cortes das taxas de juro no encontro de junho, os números da inflação nos EUA superiores ao esperado estão a gerar alguma cautela.

Entre os principais índices da Europa Ocidental, o alemão Dax avança 0,01%, o francês CAC-40 soma 0,05%, o italiano FTSEMIB ganha 0,12% e o espanhol IBEX 35 sobe 0,51%. Por cá, o PSI pula 1,71%.

Em Amesterdão, o AEX regista um decréscimo de 0,17% e o britânico FTSE 100 cede 0,1%.

Os juros das dívidas soberanas na Zona Euro estão a agravar-se esta sexta-feira, o que sinaliza menos apetite dos investidores pelas obrigações.

Os investidores deverão atentar nas palavras dos membros do Conselho do Banco Central Europeu, Fabio Panetta e e Philip Lane, que discursam hoje. 

Os juros da dívida portuguesa a dez anos somam 2,2 pontos base para 3,074%. Já os juros da dívida espanhola cedem sobem 1,8 pontos para 3,112%.

A "yield" das Bunds alemãs com maturidade a dez anos, referência para a região, agrava-se 1,4 pontos base para 2,437%.

Os juros da dívida italiana somam 2,2 pontos base para 3,715% e os da dívida francesa registam um decréscimo de 1,4 pontos para 2,887%.

Fora da Zona Euro, a rendibilidade da dívida britânica agrava-se em 1,1 pontos base para 4,097%.

O dólar está a negociar ligeiramente em alta face às principais divisas rivais e a caminho de deixar para trás três semanas consecutivas de perdas, com os mais recentes números da inflação nos Estados Unidos a levarem a uma reavaliação do "timing" de cortes de juros pela Reserva Federal.

O dólar avança 0,02% para 0,9191 euros, ao passo que o índice do dólar da Bloomberg - que mede a força da "nota verde" contra 10 divisas rivais - soma 0,09% para os 103,45 pontos.

Já o iene vai desvalorizando face ao dólar e euro antes do encontro de política monetária do Banco do Japão que poderá marcar um afastamento negativo da política de taxas de juro negativas.

O ouro está a valorizar esta sexta-feira, mas a caminho da sua primeira queda semanal em quatro semanas, numa altura em que os números da inflação no consumidor e no produtor nos Estados Unidos têm levado os "traders" a repensar o "timing" de possíveis cortes de juros pela Reserva Federal.

O metal amarelo soma 0,28% para 2.168,24 dólares por onça.

"É difícil ignorar a surpresa da subida da inflação agora... não vejo nenhum catalisador para empurrar o ouro acima dos 2.200 dólares - um nível de resistência - no curto-prazo", afirmou à Reuters Hugo Pascal, analista da InProved.

Os preços do petróleo estão a negociar em baixa nos mercados internacionais, mas a caminho de um ganho semanal de cerca de 4%.

O West Texas Intermediate (WTI), "benchmark" para o mercado norte-americano, cede 0,15% para 81,14 dólares por barril. Por seu lado, o Brent do Mar do Norte, crude negociado em Londres e referência para as importações europeias, recua 0,18% para 85,27 dólares.

A subida está a ser sustentada por uma revisão por parte da Agência Internacional de Energia das previsões em termos de procura para 2024 e um inesperado declínio nos "stocks" de crude nos Estados Unidos.

Os principais índices europeus estão a apontar para um início de sessão praticamente inalterado, numa altura em que os investidores continuam a avaliar os números do índice de preços no produtor nos Estados Unidos - divulgado esta quinta-feira - que subiu 0,6% em fevereiro, o dobro do esperado pelos analistas.

Esta aceleração vem dar força à narrativa de que as pressões inflacionistas na maior economia mundial persistem, pelo que a Reserva Federal poderá manter as taxas diretoras nos níveis atuais por mais tempo.

Na Ásia, os índices foram pressionados pelos mesmos dados económicos, com as praças chinesas e coreanas a liderarem o "sell-off". O setor tecnológico foi um dos mais penalizados.

Um índice de cotadas chinesas em Hong Kong desvalorizou mais de 2% depois de o Banco Popular da China ter retirado capital do sistema financeiro através de uma ferramenta de liquidez a médio-prazo, algo que aconteceu pela primeira vez desde novembro de 2022.

Pela China, o Hang Seng, em Hong Kong, cai 1,54% e o Shanghai Composite avança 0,54%. No Japão, o Nikkei cede 0,26% e o Topix valorizou 0,35%, enquanto na Coreia do Sul, o Kospi desceu 1,91%.

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